„In meinem gesamten Leben habe ich keinen einzigen weisen Menschen kennengelernt, der nicht die ganze Zeit lesen würde – keinen, null.“
_Charlie Munger
Alles – absolut alles – was für die erfolgreiche Kapitalanlage erforderlich ist, kann man in kurzer Zeit in wenigen Büchern nachlesen. Man muss es nur tun, egal ob man gerade sein erstes Geld verdient, oder sein vorhandenes Vermögen vernünftig anlegen will. Je früher, desto besser. Man wird danach vielleicht nur wissen, was für eine erfolgreiche Kapitalanlage erforderlich ist, und noch nicht ganz verstehen. Aber dieses Wissen reicht anfangs aus und bildet außerdem die unerlässliche Grundlage, um in Verbindung mit entsprechenden Erfahrungen zum Verständnis zu gelangen.
Einen Weg, den viele Menschen scheuen, weil sie ihn sich nicht zutrauen, oder weil sie das Thema zu spröde finden. Ich bin überzeugt, dass es nur daran liegt, dass Menschen ein vollkommen falsches Bild von diesem Thema haben. Lassen Sie sich überraschen.
Entgegen dem Bild, das die Finanzindustrie und die Medien gerne vermitteln, hat erfolgreiche Kapitalanlage nur am Rande mit Zahlen und Analysen zu tun, sondern vor allem mit Menschen und menschlichem Verhalten.
Meine Empfehlungen beginnen daher mit Büchern, die erklären, worum es eigentlich geht. Gefolgt von einigen Büchern, die sich mit den wichtigsten Themen befassen, nämlich menschliches Verhalten und Risiko. Und zum Abschluss einige Tipps, die das Thema von einer amüsanten Seite beleuchten.
Die Auswahl entspricht dem, was ich mir mit meinem heutigen Wissen selbst empfehlen würde, wenn ich die Zeit um einige Jahrzehnte zurückdrehen könnte. Heute weiß ich, dass die Einstellung, bzw die geistige Haltung das Fundament für alles Folgende ist. Und dass Risikomanagement bei weitem wichtiger ist, als irgendein Detailwissen bezüglich Einzelaktien, Sektoren oder Vermögensklassen. Mit Abstand wichtiger als all das, auf das die Finanzindustrie, die Medien und alle sonstigen Beteiligten den Fokus richten.
(Bei den Büchern handelt es sich duchwegs um Übersetzungen aus dem Englischen. Die Übersetzungen sind brauchbar, aber, mit wenigen Ausnahmen, weit entfernt von gut.)
Über die Psychologie des Geldes, Morgan Housel
Wenn es um Geld geht, glauben wir, dass wir bestimmte Fakten, Regeln und Gesetzmäßigkeiten kennen müssen. Wir gehen davon aus, die Welt der Finanzen sei die Welt der Mathematik, in der Daten und Formeln einem exakt sagen, wie man sich verhalten soll – und die Menschen würden sich dann danach richten. Dabei ist das Gegenteil der Fall: In der realen Welt treffen Menschen ihre finanziellen Entscheidungen nicht aufgrund einer Tabellenkalkulation. Sie treffen sie beim Abendessen oder während eines Meetings, wo die persönliche Geschichte, der individuelle Blick auf die Welt, das eigene Ego und weitere krude Einflüsse zusammentreffen. Es geht also in erster Linie um Psychologie, um Emotionen und Grauzonen.
Das Kleine Handbuch des Vernünftigen Investierens, John Bogle
Wie investiere ich intelligent und gleichzeitig möglichst günstig am Aktienmarkt? John Bogle hat die Antwort darauf in seinem Handbuch kompakt zusammengefasst. Das Zauberwort heißt: ETFs – Exchange Traded Funds. Zum ersten Mal erklärt der Erfinder der ETFs anschaulich und für jeden verständlich, wie man sein Geld mit so wenig Aufwand und Kosten wie möglich anlegen und gleichzeitig auch noch eine stabile und
langfristige Rendite erzielen kann.
Just Keep Buying, (engl.) Nick Maggiulli
In „Just Keep Buying“, Nick Maggiulli crunches the numbers to answer the biggest questions in personal finance and investing, while providing you with proven ways to build your wealth right away. You will learn why you need to save less than you think; why saving up cash to buy market dips isn’t a good idea; how to survive (and thrive) during a market crash; and much more. By following the strategies revealed here, you can act smarter and live richer each and every day. It’s time to take the next step in your wealth-building journey. It’s time to „Just Keep Buying“.
Wider die Götter, Peter Bernstein
Der moderne Mensch, ob Politiker, Manager, Anleger, Wissenschaftler oder Glücksritter, steht ununterbrochen vor Alternativen und unter Entscheidungszwängen. Aus früherer Schicksalsgläubigkeit und Gottergebenheit wurde Risikomanagement. Aus Spiel Investition, aus Schicksal Geschicklichkeit. Peter L. Bernstein erzählt die Geschichte der Vision, die Zukunft in den Dienst der Gegenwart stellen zu können.
The Four Pillars of Investing: Lessons for Building a Winning Portfolio, (engl.)William Bernstein
William Bernstein’s commonsense approach to portfolio construction has served investors well during the past turbulent decade―and it’s what made The Four Pillars of Investing an instant classic when it was first published nearly a decade ago.
This down-to-earth book lays out in easy-to-understand prose the four essential topics that every investor must master: the relationship of risk and reward, the history of the market, the psychology of the investor and the market, and the folly of taking financial advice from investment salespeople.
Winning the Loser´s Game, Charles Ellis
Das Erfolgsgeheimnis der privaten Geldanlage liegt darin, weniger Fehler zu machen als die anderen. Verständlich und zeitlos erklärt der Börsenexperte in diesem vollständig überarbeiteten Klassiker, warum man mit ausgewogenen, langfristigen und kostengünstigen Investments deutlich höhere Renditen erzielen kann als mit risikoreichem Stock Picking oder spekulativem Market Timing. Ein qualitativ anspruchsvoller und trotzdem verständlicher Ratgeber für alle Privatanleger.
Schnelles Denken, Langsames Denken, Daniel Kahneman
Wie treffen wir unsere Entscheidungen? Warum ist Zögern ein überlebensnotwendiger Reflex, und warum ist es so schwer zu wissen, was uns in der Zukunft glücklich macht? Daniel Kahneman, Nobelpreisträger und einer der einflussreichsten Wissenschaftler unserer Zeit, zeigt anhand ebenso nachvollziehbarer wie verblüffender Beispiele, welchen mentalen Mustern wir folgen und wie wir uns gegen verhängnisvolle Fehlentscheidungen wappnen können.
Gier, Jason Zweig
Wir sehen uns als rationale Anleger. Prüfen sorgfältig, für welche Geldanlage wir uns entscheiden, bevor wir handeln. Ein verheerender Irrtum. Dieses Buch zeigt: In kaum einem anderen Bereich spielt uns unser Gehirn so leicht Streiche, wie wenn wir an Geld denken.
Unsere Gedanken beim Thema Geld sind nicht allzu weit entfernt von dem, was uns beim Thema Sex durch den Kopf geht – oder wenn man unter Drogen steht.
Where are the Customer’s Yachts? (engl.) Fred Schwed
The title refers to a story about a visitor to New York who admired the yachts of the bankers and brokers. Naively, he asked where all the customers‘ yachts were? Of course, none of the customers could afford yachts, even though they dutifully followed the advice of their bankers and brokers. Full of wise contrarian advice and offering a true look at the world of investing, in which brokers get rich while their customers go broke, this book continues to open the eyes of investors to the reality of Wall Street.
Des Teufels Wörterbuch der Finanzwelt, Jason Zweig
Dieses etwas andere Wörterbuch dreht alle Plutokraten und Bürokraten am Spieß, die verantwortlich sind für explodierende Hypotheken, abgefahrene Risiken und Banken, die „too big to fail“ sind. In diesem Buch vereinen sich die Komplexitäten, Absurditäten und Prahlereien der Wall Street. Es liefert unterhaltsame, leicht verständliche Definitionen und Einblicke – scharfsinnig und spitz, wie der Stachel eines Skorpions.
Von A wie AAA bis Z wie Zombie Fonds – ein unentbehrlicher Survival-Guide für die feindliche Wildnis der Finanzmärkte. Dem finanziellen Purgatorium zu entkommen, war niemals lustiger.
Narren des Zufalls, Nassim Taleb
Es wimmelt vor Menschen, die Erfolge auf ihre »Strategie« und ihr »Können« zurückführen. Doch bestimmen Glück und Zufall unser Leben stärker, als wir denken. In seinem kenntnisreichen, tiefsinnigen und unterhaltsamen Buch zeigt der renommierte Zufallsforscher und Erfolgsautor Nassim Nicholas Taleb, dass wir oft fälschlicherweise Glück für Geschick halten. Taleb entlarvt unsere menschliche Schwäche, dort Zusamenhänge zu suchen, wo gar keine sind, und von vergangenen Erfolgen auf zukünftige zu schließen.
